“美颁新规严防金融机构“大而不倒””

金融危机的爆发，暴露了全球金融体系存在的严重缺陷，引起国际社会及各国监管机构的深刻反思，特别是如何有效处理大型金融机构“做大不倒”的问题显得尤为重要。

11月6日，据外信报道，美联储发布了最终版监管规定，防止大型金融机构因规模过大破产时对美国金融市场造成负面影响。

银行和一些大型金融机构的收购规定，如果新企业的债务规模占整个金融系统总债务规模的比例超过10%，则禁止这种收购。

负债比例超过10%的企业必须经FRB批准后才能进行并购活动，并购后企业负债规模略有增加，增长率必须低于20亿美元。 他还列举了危机发生时允许的例外情况，例如，一家公司试图购买有违约或破产危险的银行。 也决定了准确计算金融业债务详细情况的方法。

此次公布的限制规定适用于银行领域人士和被金融稳定监督管理委员会( fsoc )认定为“系统重要性”的大型金融企业。 fsoc是监察市场风险的联邦政府监管机构。 美联储在声明中表示，规定将于年1月1日起生效。

今年5月，美联储表示，美国银行将推出新措施，限制债务超过所有金融机构债务10%的并购。 5月8日，FRB发表声明，宣布将继续执行《多德-弗兰克法》( dodd-frank )的规定。

2008年金融危机的爆发，是由于美国各大金融机构过度冒险，在问题发生后，引发了金融恐慌和经济衰退，面对这种情况，政府不得不出手救助。 为了应对这些问题，“多德-弗兰克法”应运而生。 该法案着眼于加强对具有系统重要性的大型金融机构的监管。 目的是通过限制金融机构的风险行为，改善金融体系的解释责任和透明度，促进美国的金融稳定，解决“大而不倒”的问题，保护纳税人和顾客的利益。

其核心是，该法案主要从三个方面加强了金融的稳定性。 首先，要加强监管，限制大银行从事风险较大的业务，降低危机发生的可能性。 因此，引入《沃尔克规则》，限制大银行从事可能突然导致巨额损失的冒险自营交易。 美联储还将定期对具有系统重要性的银行和银行以外的金融机构进行压力测试，建立早期风险预警体系。 其次，通过提高金融机构的资本金和流动资金标准，即使发生问题，金融机构抵御风险的能力也会提高。 最后，要求大型金融机构签订“生活保险”，赋予联邦储蓄保险企业破产清算权限，超大金融机构宣告破产时，对此采取安全有序的破产手续，避免将更广泛的金融和经济体系拖下水。

近年来，不仅美国政府，世界各国也加强了金融业的监管。 获得诺贝尔经济学奖的让·蒂罗尔( jeantiroler )的获奖理由是，他在大企业、市场力量和监管行业做出了巨大的贡献。

提尔一直以来主张加强国家对所有大银行的监管，但大银行和小型银行一样，不应该存在“大而不倒”的特权，规模不是决定因素。

“为了阻止银行用纳税人的钱赌博，需要强有力的规制。 如果他们必须被拯救，就应该接受更严格的监管，”让·蒂焦尔说。

在与外国媒体的采访中，蒂罗尔表示:“监管不是为了阻止企业和银行发挥作用。 相反，监管是为了制定游戏规则，独立比较有效地执行游戏规则。 ”他表示，目前评价全球金融危机以来实施的中银领域监管措施是否见效还为时过早。 在他看来，现在最迫切需要处理的问题是如何允许大银行不寻求救援就破产。

“大而不倒”的现象是指少量的银行、投行等大型金融机构，由于其业务量及其在金融混业经营体系中的关联性作用，发挥着不可破产的作用。 为了不让这样的金融机构倒闭，政府会选择出资援助，或者邀请金融业其他“重量级”公司共同出资为受援者保底。 “大而不倒”对政府来说是非常无奈的，但已经成为必须要做的政策选择。

来源：时代商情报