“美联储理事：流动性规则能在银行危机爆发时起作用”

北京时间11月21日凌晨消息，美联储董事丹尼尔·塔尔罗周四表示，新的流动性规则将使监管机构在金融危机期间获得2008年前所未有的时间，明确面临资金紧张的金融公司是否能够恢复或者是否需要被关闭和解体

丹尼尔·塔罗在参加某个领域的研讨会期间的发言中，概述了美联储制定的这项新的流动性规则。 他说，为了评估金融公司的健康状况，需要新的规则，向监管机构提供“至少需要一点时间”的缓冲区。 他说，在危机中，可能不容易知道一家公司是否已经违约、被要求破产、被新的政府主导的处理计划程序接管、或者是否值得在储蓄贴现窗口提供紧急贷款

丹尼尔·塔罗的解释是，新的流动性规则提供的缓冲“将为被困公司带来出路，帮助他们不再重演6年前的情况。 当时，决策者们面临混乱的金融形势，没有应对的时间，除了政府的流动性和最终的资本注入之外，可以利用的工具也很少。”

丹尼尔·塔罗还表示，银行越来越多的流动性也减少了储蓄和其他央行向金融公司提供紧急贷款的必要性。 虽然大银行在2008年危机期间采用联储紧急贴现窗口获取资金的方法引起了相当大的争议，但国会在年的多德-弗兰克金融改革法中对贴现窗口的采用提出了新的限制。

但是，在这些新的流动性规则中，只有一组已经就位。 9月，美联储完成了所谓的liquidity coverage ratio规则，要求大银行拥有足够的安全资产，例如现金和可立即兑换现金的资产，其规模足以维持30天的运营资金。

丹尼尔-塔尔罗表示，FRB和其他美国银行领域监管机构将在年内提出第二组，更长时间的流动性规则提案，也就是所谓的网络稳定资金比率( net stable funding ratio )规则。 这个规则限制银行过度依赖短期贷款而贷款给长期贷款。 和流动性规则一样，融资比例要求也是瑞士巴塞尔银行监管委员会这一国际监管机构团体提出的规则的衍生品。

丹尼尔-塔尔罗指出，新的要求将有助于处理助长上次危机的问题，包括促使债权人缩短向特定金融机构贷款的短期融资问题。 他说:“这将这些金融媒体置于越来越脆弱的融资地位，2008年9月雷曼兄弟企业破产时，整个系统引发了毁灭性的挤兑。 ”。 他强调:“维持越来越多的稳定资金，如零售存款和到期6个月以上的短期融资，将有助于出售流动性差的资产，防止资本消耗和由此带来的市场压力。”

另外，FRB还起草了一套资本规则，目的是让过度依赖短期批发融资的银行承担更高的价格。 虽然许多银行通过这种方式获得资金，但在获得大规模短期现金贷款时，这也是一种相当有风险的方法。

丹尼尔-塔尔罗表示，联储通过监管补充了这些规则，确保了比较的有效性“随时间推移”得到加强。 对最大的银行来说，美联储希望通过年启动的类似年资本压力测试的流动性“压力测试”来达到这个目的。 他说，通过这项测试，联合公司可以发现问题，应对“演化中的流动性风险”，“随着时间的推移加强实务”，并可以关注其他规则未处理的安全漏洞。

丹尼尔-塔尔罗表示，流动性压力测试的结果没有像年度资本压力测试一样对外公布，流动性压力测试与硬性阈值指标无关。 他还表示，根据联邦政府官员通过各种指标和内部压力测试判断资金诉求的有效性，评估了各银行是否有足够的流动性。 (孔军) (
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来源：时代商情报