“溢价113%卖韶能股份给“兄弟” 前海人寿回复关注函”

近期，韶能股份( 000601、sz )第一大股东前海寿险股份有限公司)以下简称前海人寿)清仓转让所持韶能股份，交易对方为同一实质性托管人控制的深圳华利通投资有限企业(以下简称华利通)，交易价格12.26元。

3月9日晚，韶能股份发布了关注函。 《每日经济信息》记者就交易所要点备受瞩目的转让定价问题，前海人寿和华利通在回答中表示，交易价格考虑到前海人寿投资韶能股的买入价格因素、转让溢价因素等，具有合理性。

不再考虑自行筹资

3月3日，韶能股份公告称，企业第一大股东前海人寿3月2日签署《股权转让协议》，将持有的2亿1600万股转让给华利通。 转让完成后，华利通取代前海人寿成为韶能股份的第一大股东，持股比例为19.95%。

公告称，前海人寿与华利通同为巨大盛华旗下公司，巨大盛华持股比例分别为51%和100%。 盛华的控股股东是资本市场上家喻户晓的宝能集团，实际控制人是姚振华。

这也是深度交流所最先关注的问题，关注函的第一个问题是在同一有效控制下的两家企业之间转让你的企业股份的具体原因和必要性。

对此，上述交易双方在给韶能股的回复中表示，同为实际控制人，但两家企业是独立经营的市场主体，有不同经营的快速发展模式和商业利益考量，其中前海人寿近年来持续深化业务转型，价值、质量、服务实体经济 交易完成后，可以进一步优化前海人寿资产配置结构，提高资金的录用效率，降低投资运营风险。

有趣的是，《每日经济信息》记者在此前的权益变动报告中观察到，华利通的货款支付资金来源为自有资金和自筹资金。 其中，自筹资金引起质疑，交易所关注函要求证明自筹资金的比例和主要来源，如直接或间接来自贷款，应证明贷款合同的主要复印件。 这包括贷款、贷款金额、利息、贷款期限&hellip； &hellip； 。

但韶能股在3月9日晚间也修改了详细的权益变动报告，编纂了华利通的支付资金来源。 全部资金来源来自自有资金，不要通过贷款等筹措资金。 韶能股表示，这一变动是在华利通向企业提供的新资料中编纂的，华利通拥有此次股权转让金的支付能力。

溢价高是为了不损失

其实，在这次交易中，最引人注目的是交易价格。

《每日经济信息》此前也曾报道称，前海人寿每年3~8月频繁增持韶能股票，最多2宗买入发生在每年7月和8月，当时成交价为6.4~11.4元/股。

此次协议签署前一个交易日( 2月28日)，韶能股票收盘价为每股5.75元，此次协议签署前20个交易日的平均价格为每股5.69元。 也就是说，如果以这些价格进行交易，尽管前海人寿卖给了自己的兄弟，但也会造成账面上的损失。 这可能是交易双方达成高溢价协议的原因。

信中，深交所也要求说明此次股权转让的价格高于市价溢价率的理由和合理性。

韶能股份3月9日晚的回复公告显示，截至2019年12月31日，前海人寿持有韶能股份的账面价值为12.26元/股，为充分维护前海人寿和投保人的利益，前海人寿将上述账面价值作为此次股权转让的定价依据。

交易价格综合考虑了前海人寿投资韶能股票的买入价格因素、作为其第一大股东的转让溢价、转让意愿、华利通的受让意愿和商业评价等因素。 在答复中宣布。

公告笔头股东股权转让后，韶能股份收获二连板。 3月10日收盘，企业股价下跌1.12%。

(复制来源:每日经济信息)

来源：时代商情报