“乱世石油之“宣战””

世界石油战争已经爆发，沙特阿拉伯、美国、俄罗斯、委内瑞拉等石油国家已经身边的肉搏、刺刀见红，谁和谁是敌人？ 谁是谁的朋友？ 这将是怎样的连战，又会是怎样的胜负呢？ 此次全球资本连接邀请国泰基金基金经理吴向军理顺各项关系。

对沙特阿拉伯、美国壳牌石油产业发出“宣战”

范媛:看着上周OPEC会议上沙特主力没有减产，这个世界的石油战不能不打了。 这场石油战争的真正主角是沙特阿拉伯和美国的竞争。 那么，沙特阿拉伯为什么会引发这样的“战争”？

吴向军:首先要证明的是，不是沙特阿拉伯向美国“宣战”，而是沙特阿拉伯向美国的壳牌石油产业“宣战”。 几十年来，沙特阿拉伯通过控制产量来控制世界石油的价格。 特别是在过去的十年里，高涨的控诉使原油价格稳定在每桶100美元左右。 世界产油国，特别是沙特阿拉伯的日子很好过。 但是，近年来，美国页岩油产业异军突起，4年间美国原油产量几乎翻了一番，美国每年增长的原油产量已经超过了全球诉求增速。

而且，美国的原油产量今后几年也会维持这样的增速，沙特阿拉伯觉得失去了对石油价格的控制。 这次沙特阿拉伯故意打压油价是为了扼杀美国的壳牌石油领域。 美国壳牌石油项目的总价格(包括10%左右的年收益率)平均每桶在70美元至80美元之间。 原油每桶超过80美元后，将不断出现新的壳牌石油业务。 沙特阿拉伯如果油价在70美元以下，甚至60美元以下，很多壳牌石油企业就会破产，新壳牌石油项目的风险也会大幅增加。 这将取消许多新页数的岩油项目。 即使沙特阿拉伯将石油价格提高到每桶80美元以上，美国的壳牌石油产量的增长率也没有现在这么高。

美国在中东的好处是保证石油的供应

范媛:沙特阿拉伯是冲着美国来的。 美国应该已经感受到了。 为什么不反击？ 虽然说油价下跌对美国顾客来说是一大利好，但占美国股市9%市值的石油企业会把美国股市拖下水吗？ 美国如何权衡这些关系？

吴向军:沙特是冲着美国石油企业来的，不是冲着美国来的。 美国政府从未实质性地参与过沙特阿拉伯的石油政策。 20世纪70年代，沙特阿拉伯实施石油生产限制，引发石油危机，直接引发全球经济危机，陷入停滞。 美国也没有政治家和民意对沙特阿拉伯进行政治或军事干预。 20世纪80年代沙特放水，也是要耀武扬威，打压高价竞争对手，和今天一样。 美国也没有任何表示。

美国在中东的最大好处是保证石油的稳定供应，不是操纵价格，也不是保护本国石油制造商和顾客。 美国始终是一个以市场为神的国家，以保护本国公司为目的干涉市场的行动通常没有任何反应，美国法律也不允许美国政府实行贸易保护主义政策。 否则，美国早就禁运日本车了。

欧佩克许多国家依赖石油

范媛:在这次石油战争中，你怎么解读沙特阿拉伯和其他欧佩克国家的关系？ 是盟军吗？

吴向军:欧佩克许多国家对原油的依赖度非常高，无法承受任何减产计划。 由于不能遵守欧佩克的产量规定，印度尼西亚于2008年正式退出欧佩克。 OPEC内除沙特阿拉伯外，所有国家都在诈骗，几乎没有国家认真执行OPEC分配给这些国家的限额产量。 每次OPEC商量减产，沙特阿拉伯都会率先减产，其他国家都做了适当的应对。 这次也一样，委内瑞拉和伊朗是欧佩克中的“小兄弟”，在这次会议之前吵架最激烈，跳得最高，但自己一桶也不想减。 沙特阿拉伯一直对这些小兄弟怀有怨恨。

这次OPEC在日内瓦开会，只用了五个小时就结束了会议。 基本上只是沙特阿拉伯发表了自己的决定，其他国家没有反对的余地。 沙特阿拉伯以前也对兄弟们很温柔，但我想让这些国家知道我不擅长欺负他们。

油价持续下跌对俄罗斯来说是雪上加霜[/s2/]

范媛:俄罗斯在这场石油战争中扮演什么角色？

吴向军:俄罗斯在这里没有任何发言权。 世界其他任何产油国都没有发言权。 这些国家必须只看沙特阿拉伯的脸色行事，除沙特阿拉伯等少数中东产油国外，其他产油国大多依赖高油价支撑财政。 特别是在俄罗斯，油气出口是维持政府支出的唯一手段。 油价在每桶70美元以下，不仅出口的石油受到影响，而且由于价格联动，出口的天然气价格也会大幅下跌。 在乌克兰问题上，欧美对俄罗斯进行了经济制裁。 如果油价长时间持续在这个位置或这个位置以下，俄罗斯将更加雪上加霜，俄罗斯的财政破产只是时间问题。 俄罗斯破产对世界经济的短期冲击将非常严重。 同样受到“附带损害”的还有世界范围的深海钻探、北极钻探、加拿大油砂等。

来源：时代商情报